M＆Aの経理実務を時系列で理解する　第3回　経理部門から見るデューデリジェンス

―会計処理・決算対応の要点―

株式会社Stand by C　公認会計士　齋藤 哲

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今回（第３回）は、M＆Aのディール過程において、経理部門が最も注意を払うべきデューデリジェンス（DD）について、買収後の経理実務を見据えた解説を行う。デューデリジェンスの目的やその報告書の内容も踏まえ、モデルケースとした非上場会社のＳ社で検出され得る論点を具体的に説明していきたい。

１．デューデリジェンス（DD）とは

第１回において、M＆Aは①初期的検討→②ノンバインディングオファー→③デューデリジェンス→④最終契約→⑤クロージング→⑥PMI、という流れを辿ると説明したが、この①から⑤までのM＆Aディール・プロセスにおいて、一般的に経理部門が主導する場面は多くない。M＆Aディール・プロセスでは、買収を検討している事業部門、あるいは経営企画・事業開発といった社内のM＆Aチームが、案件を取り仕切る証券会社（投資銀行）／M＆Aコンサルタントなどのファイナンシャル・アドバイザー（FA）や、弁護士、公認会計士・税理士など各分野の専門家を起用しながらリードして進められることが多い。財務担当役員（CFO）であれば主体的に関与していくこともあろうが、経理実務を担う経理部門は、会計・財務面に関する関与に限定...